Contact : 01 71 70 24 64

La finance alternative en Europe : avis d’experts sur les marchés obligations et actions

La finance alternative en Europe : avis d’experts sur les marchés obligations et actions

Temps de lecture : 4 minutes

La finance alternative en Europe : avis d’experts sur les marchés obligations et actions

 

Selon l’étude de KPMG et de l’Université de Cambridge[1], le marché européen de la finance alternative a progressé de +72% entre 2014 et 2015 pour atteindre 1,02mds€ (hors Royaume-Uni qui représente à lui seul 4,3mds€). Avec une dominante historique pour les prêts aux particuliers (36% de parts de marché) et les prêts aux entreprises (21% de parts de marché), la finance alternative s’oriente de plus en plus vers des modes de financement sophistiqués et professionnels notamment sur des titres financiers type obligations et actions. INVESTBOOK, expert en émissions obligataires privées de PME, et PRE-IPO, expert de l’investissement en capital de sociétés non cotées vouées à être cotées, nous présentent ces deux formes de financement alternatif.

 

Expertise d’Investbook : les obligations

 

Agréée par l’Autorité des marchés financiers, Investbook a ouvert les portes du marché obligataire aux PME françaises en leur permettant d’émettre des obligations non cotées. Grâce à cette nouvelle solution, Investbook offre aux PME françaises une nouvelle source de financement en les accompagnant dans leur émission d’obligations auprès de sa communauté d’investisseurs obligataires.

Le segment obligataire représente une niche au niveau européen et en France. Avec 11m€ levés en Europe (hors Royaume-Uni) en 2015, cette composante du financement participatif est en phase de démocratisation rapide. La croissance moyenne constatée sur les trois dernières années est de +155% par an, ce qui constitue la meilleure progression du secteur de la finance participative. Seuls les financements par actions et par obligations ont obtenu une croissance 2014-2015 supérieure à celle de 2013-2014 en comparaison aux dons, prêts aux particuliers et prêts aux entreprises qui ont vu leur taux de progression ralentir. Les dirigeants de PME prennent de plus en plus conscience qu’ils ont désormais accès à une diversification de leurs sources de financement via le marché du crowdfunding obligataire.

Leader de la finance participative en Europe (hors Royaume-Uni), la France est le deuxième pays sur le segment obligataire derrière les Pays-Bas. Même si encore marginal quant au volume total levé, les obligations ont vocation à financer des montants plus élevés que les prêts. En effet, l’obligataire s’adresse à une typologie d’entreprises de taille plus importante, de par leur structure, leur gouvernance et la sophistication de leur politique de financement.

Avec un taux de sélection de 5%, Investbook s’adresse à des PME matures, en recherche de diversification et d’outils efficaces pour répondre à leurs besoins de développement. Les investisseurs membres d’une plateforme obligataire représentent une population aisée, capable d’investir plusieurs milliers d’euros par émission (entre 5.000€ et 50.000€ en moyenne sur Investbook). Les obligataires sont des personnes physiques ou morales avisées, en recherche de diversification de placements. Ils investissent en direct sur des sous-jacents identifiés avec un rendement contractuel exprimé par le taux de coupon, et un horizon défini, généralement sur des maturités de 3 ou 4 ans. Enfin les obligations proposées par Investbook sont amortissables, cela diminue le risque et offre une meilleure visibilité.

La finance alternative en Europe est en plein essor, avec en ligne de mire une révolution du marché obligataire qui offre désormais une solution de diversification aux PME et une nouvelle classe d’actifs attractive pour les investisseurs.

 

 

Expertise de PRE-IPO : les actions

 

Opérée par Invest Securities, PRE-IPO ouvre aux investisseurs particuliers la possibilité de participer aux levées de fond d’entreprises non cotées avant leur introduction en bourse. PRE-IPO sélectionne des entreprises avec un fort potentiel de croissance dont l’introduction en bourse est prévue à court moyen terme.

Le financement participatif en capital ou crowdequity permet aux investisseurs particuliers et institutionnels d’acheter des parts de capital émises par les sociétés cibles. En 2015 le crowdequity a permis aux sociétés de lever 159.32m€ en Europe (hors UK), représentant 21% de parts de marché du financement participatif (Source : Sustaining Momentum). Les campagnes de crowdequity sont les plus importantes en montant moyen levé (459.003 € en 2015). Le segment du capital se démocratise. Les dirigeants de startups voient le crowdfunding comme une source de financement leur permettant également de communiquer sur leur projet de développement. Les sociétés plus matures regardent le crowdfunding avec grand intérêt, dans l’optique de compléter un tour de financement auprès d’acteurs traditionnels tout en communiquant sur leurs ambitions de développement.

Par le biais du financement alternatif, PRE-IPO accompagne les PME innovantes non cotées dans leur dernière phase de croissance avant IPO et leur propose ainsi une alternative au financement institutionnel privé. L’objectif est de proposer également aux sociétés de disposer des fonds de roulement nécessaires pour attendre les meilleures conditions de marché pour s’introduire, de communiquer sur leur futur IPO, de s’ouvrir pour une première fois au public et ainsi de confirmer la crédibilité d’une IPO à court moyen terme.

PRE-IPO se différencie des plateformes concurrentes en equity en proposant uniquement des sociétés matures avec un business model éprouvé et apporte ainsi une visibilité quant à l’horizon de liquidité à ses membres investisseurs.

PRE-IPO vise à sélectionner les entreprises les plus dynamiques en termes d’innovation et de croissance et ambitionne de créer un référentiel des plus belles sociétés du capital investissement européen.

 

[1] Sustaining Momentum The 2nd European Alternative Finance Industry Report – KPMG & University of Cambridge (september 2016)

180 fois au total 2 fois aujourd`hui

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *